Los operadores especulativos están a un paso de comenzar a construir
posiciones vendidas en contratos de soja del mercado de Chicago.
Los operadores especulativos están a un paso de comenzar a construir posiciones vendidas (“bajistas”) en contratos de soja del mercado de Chicago (CME Group) al tiempo que interrumpieron la liquidación de posiciones compradas en maíz.
El martes de esta semana –último dato informado por la Commodity Futures Trading Commission– la posición neta especulativa en futuros y opciones de soja del CME Group se ubicó en 9746 contratos versus 24.340 contratos el mismo día de la semana anterior.
Desde fines de junio pasado hasta mediados de julio los administradores de hedge funds fueron tomando posiciones compradas (“alcistas”) de manera muy agresiva en contratos de maíz y soja ante la posibilidad de que los excesos hídricos registrados por entonces en el Midwest pudiesen perjudicar la cosecha estadounidense de ambos cultivos.
Cuando esa posibilidad se descartó, los operadores especulativos comenzaron a desarmar posiciones compradas de ambos productos, aunque en el caso del maíz mantienen cierta expectativa de recuperación de precios –nada impresionante– porque muchos analistas granarios consideran que la última proyección de cosecha de maíz 2015/16 de EE.UU. (347,6 millones de toneladas) está sobreestimada.
Otro eventual factor alcista para el cereal es un derrumbe de la producción argentina 2015/16 de maíz ante un recorte considerable del área de siembra (como producto de la descapitalización de los productores agrícolas locales).
De todas maneras, en el actual escenario de turbulencia monetaria, los factores intrínsecos de mercado pasan –en muchas ocasiones– a ser solamente anecdóticos frente a movimientos estructurales masivos fundamentados en la apreciación del dólar estadounidense.
En el último año el Bloomberg Commodity Index Total Return registró una pérdida del 29.1%, mientras que el Bloomberg US Treasury Bond Index (que mide la evolución de una canasta de títulos del Tesoro de EE.UU.) subió un 3.5%.
Las posiciones netas surgen de la diferencia entre las posiciones compradas (“long”, que fijan un precio techo y por ende apuestan a un mercado alcista) y las posiciones vendidas (“short”, que fijan un precio piso y por lo tanto apuestan a un mercado bajista).
El martes de esta semana –último dato informado por la Commodity Futures Trading Commission– la posición neta especulativa en futuros y opciones de soja del CME Group se ubicó en 9746 contratos versus 24.340 contratos el mismo día de la semana anterior.
Desde fines de junio pasado hasta mediados de julio los administradores de hedge funds fueron tomando posiciones compradas (“alcistas”) de manera muy agresiva en contratos de maíz y soja ante la posibilidad de que los excesos hídricos registrados por entonces en el Midwest pudiesen perjudicar la cosecha estadounidense de ambos cultivos.
Cuando esa posibilidad se descartó, los operadores especulativos comenzaron a desarmar posiciones compradas de ambos productos, aunque en el caso del maíz mantienen cierta expectativa de recuperación de precios –nada impresionante– porque muchos analistas granarios consideran que la última proyección de cosecha de maíz 2015/16 de EE.UU. (347,6 millones de toneladas) está sobreestimada.
Otro eventual factor alcista para el cereal es un derrumbe de la producción argentina 2015/16 de maíz ante un recorte considerable del área de siembra (como producto de la descapitalización de los productores agrícolas locales).
De todas maneras, en el actual escenario de turbulencia monetaria, los factores intrínsecos de mercado pasan –en muchas ocasiones– a ser solamente anecdóticos frente a movimientos estructurales masivos fundamentados en la apreciación del dólar estadounidense.
En el último año el Bloomberg Commodity Index Total Return registró una pérdida del 29.1%, mientras que el Bloomberg US Treasury Bond Index (que mide la evolución de una canasta de títulos del Tesoro de EE.UU.) subió un 3.5%.
Las posiciones netas surgen de la diferencia entre las posiciones compradas (“long”, que fijan un precio techo y por ende apuestan a un mercado alcista) y las posiciones vendidas (“short”, que fijan un precio piso y por lo tanto apuestan a un mercado bajista).